Der Edge treibt HPE voran, während das Rechenzentrum auf die Bremse tritt

Kunden von Hewlett Packard Enterprise stehen mit einem Fuß auf dem Gas und mit dem anderen auf der Bremse, während das Unternehmen gleichzeitig vom direkten Verkauf von Ausrüstung an Kunden zum Verkauf von Abonnements übergeht, die die Kosten – und damit die ausgewiesenen Einnahmen von HPE – über die Zeit verteilen .

Aus diesem Grund hatte das im Juli zu Ende gegangene Quartal, das dritte Quartal des HPE-Geschäftsjahres 2023, seine Höhen und Tiefen. Aber im Großen und Ganzen bewältigt HPE all diese Umstellungen (und noch einige mehr), auch wenn sein Kerngeschäft mit ProLiant-Servern rückläufig ist. Serverkäufer machen sich Sorgen um die Konjunktur und stellen die Kapazität bereit, die sie letztes Jahr gekauft haben, und selbst mit neuen Prozessoren von AMD und Intel sind viele nicht erpicht darauf, neues Eisen zu kaufen. Und der Mangel an Komponenten – insbesondere GPUs – hat zu einem Umsatzrückgang im High-End-Geschäft mit HPC- und KI-Systemen geführt, wo sich HPE auf die Erfüllung seiner Verpflichtungen in Bezug auf Pre-Exascale- und Exascale-Maschinen gegenüber nationalen Laboren in den USA und Europa konzentrieren musste.

Im Juliquartal betrug der Gesamtumsatz von HPE etwas mehr als 7 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um sieben Zehntelpunkte im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Der Betriebsgewinn stieg leicht auf 471 Millionen US-Dollar, und trotz höherer Forschungs-, Entwicklungs- und Vertriebskosten gingen die Kosten für die von HPE verkauften Waren zurück, ebenso wie einige andere Nebenkosten im Zusammenhang mit einer Katastrophe in einer seiner Fabriken und der Nettogewinn stieg um 13,4 Prozent auf 464 Millionen US-Dollar. HPE schloss das Quartal mit 5,21 Milliarden US-Dollar an Barmitteln ab, was einem Rückgang von 13,6 Prozent gegenüber dem Vorjahr, aber einem Anstieg von 3 Prozent gegenüber dem Vorquartal entspricht.

Auf sequenzieller Basis stiegen die Umsätze von HPE um vier Zehntelpunkte und der Nettogewinn stieg um 11 Prozent.

Während Hewlett Packard Enterprise möglicherweise viel kleiner ist als die frühere Version von Hewlett Packard, ist es stärker fokussiert und trägt im Verhältnis zum Umsatz etwas mehr zum Endergebnis bei. Aber gewinnen Sie nicht den falschen Eindruck: Das ist nicht einfach. Nicht angesichts des intensiven Wettbewerbs unter Serververkäufern und der hauchdünnen Margen im HPC-Geschäft. Wie viele IT-Anbieter setzt HPE auf KI, um künftig Umsatz und Gewinn zu steigern, und es besteht gute Chance, dass dies gelingt, wenn das Angebot an GPUs von AMD, Nvidia und sogar Intel erhöht werden kann, um die Nachfrage zu decken.

Bei der Leitung eines IT-Konglomerats gibt es immer Herausforderungen, und das war im Laufe der Jahrzehnte bei den vielen Iterationen von Hewlett Packard der Fall – und das gilt auch weiterhin für IBM, Dell, Fujitsu und Cisco Systems. Bei diesen IT-Giganten läuft immer etwas schief, aber die gute Nachricht ist, dass es immer etwas im Wandel gibt, das Hoffnung und Schwung gibt, und oft läuft etwas richtig.

Bei HPE zahlt sich die Übernahme von Aruba Networks für 3 Milliarden US-Dollar im März 2015 acht Jahre später gut aus: Das Intelligent Edge-Geschäft wuchs um 50,4 Prozent auf 1,42 Milliarden US-Dollar und schmälerte den Betriebsgewinn von 420 Millionen US-Dollar, also um den Faktor 2,7 X Jahr im Vergleich zum Vorjahr und machte knapp die Hälfte des gesamten Betriebsgewinns von HPE in Höhe von 848 Millionen US-Dollar im Quartal aus. Dies ist ein bemerkenswerter Anstieg, der HPE dabei hilft, Probleme in seinen anderen Geschäftsbereichen zu bewältigen. Auf Basis der letzten zwölf Monate ist der Umsatz von Intelligent Edge um 36,5 Prozent auf 4,81 Milliarden US-Dollar gestiegen, und das Betriebsergebnis ist um das 2,25-fache auf 1,15 Milliarden US-Dollar gestiegen. Dieses Aruba-Campus-Netzwerkgeschäft, das gerade durch SD-WAN-Funktionen durch die Übernahme von Silver Peak und Sicherheit durch die Übernahme von Axis Security gestärkt wurde, befindet sich auf einem Höhenflug.

Nicht so bei den Compute- und Storage-Abteilungen, die sich zwar etwas in einer Flaute befinden, aber beide immer noch Umsätze und Betriebsgewinne erwirtschaften.

Im Quartal dominierte die Compute-Sparte den Verkauf von Rack- und Tower-ProLiant-Servern, die im Allgemeinen auf CPUs von Intel und AMD mit gelegentlichem Ampere Computing Arm-Chip im Mix basieren und zunehmend mit viel Speicher, Flash und Nvidia-GPUs ausgestattet sind für KI- und manchmal auch HPC-Arbeiten verzeichnete einen Umsatz von nur 2,62 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 12,6 Prozent entspricht, und einen Betriebsgewinn von 285 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 28,8 Prozent entspricht. Dies steht im Einklang mit der Serverrezession, über die wir außerhalb der KI-Server gesprochen haben und die wir sowohl bei Intel als auch bei AMD beobachten konnten. Aber wir müssen auch bedenken, dass ein zunehmender Teil der Einnahmequellen von HPE aus GreenLake-Diensten stammt, die Cloud-ähnliche Versorgungspreise für Server, Speicher, Netzwerke, Dienste und Software bieten und über Verträge mit mehreren Laufzeiten abgeschrieben werden Jahre. Die Verlagerung von Transaktions- zu Abonnementeinnahmen macht Vergleiche schwierig, aber auf lange Sicht wird HPE über eine Mietbasis verfügen, und wir sind ziemlich sicher, dass HPE angesichts des Zeitwerts der Kapitalaufwendungen und des Geldes einen Aufschlag verlangen wird, und daher ist es so wird sowohl profitabler als auch vorhersehbarer sein.

„Angesichts der anhaltenden Zyklizität des Sektors hat sich Compute gut entwickelt“, erklärte Antonio Neri, CEO von HPE, in einem Telefonat mit Wall-Street-Analysten. „Wir sahen im Quartal einen sequenziellen Anstieg der Stücknachfrage. Ein Bereich, in dem wir in den kommenden Quartalen mit einer steigenden Nachfrage rechnen, sind Kunden, die eine Lösung für die Ausführung von KI-Inferenz-Workloads suchen. Unsere neuen, für KI-Workloads optimierten HPE ProLiant Gen 11-Server sind für diesen wachsenden Kundenbedarf gut positioniert. Im dritten Quartal haben wir mit der Auslieferung dieser Server begonnen, wodurch die KI-Inferenzleistung im Vergleich zu früheren Modellen um mehr als das Fünffache gesteigert wurde. Und erst letzte Woche haben wir unser Portfolio für Enterprise-Tuning- und Inferenzlösungen mit Nvidia und VMware erweitert, um die generative KI-Implementierung ihrer Kunden zu beschleunigen.“

HPE sagte, dass die Stückzahlen in der Compute-Sparte unter dem „mittleren Zehntel“ lagen und dass die durchschnittlichen Stückpreise unverändert blieben, da einige Kunden dickere Maschinen kauften, aber auch die Preise für einige Komponenten sanken.

Jeremy Cox, der neue Finanzvorstand von HPE, sagte in der Telefonkonferenz, dass „die Zykluszeiten weiterhin verlängert werden“ und dass bei vielen Kunden von HPE immer noch eine Verarbeitung der zuvor installierten Kapazität stattfindet. Wir wissen nicht genau, wie viel Compute die jährliche Umsatzrendite (ARR) für GreenLake und andere SaaS-Dienste antreibt, aber wir vermuten, dass es viel ist, aber Cox sagt, dass die Bereiche Edge und Storage die Haupttreiber der ARR waren Wachstum im zweiten Quartal F2023.

Von nun an nennen wir sie alle GreenLake-Dienste, weil HPE das tun und uns nur eine einzige Nummer für Abonnementdienste im Vergleich zu Transaktionseinnahmen geben sollte. Auf jeden Fall ist der ARR im Jahresvergleich um 48 Prozent auf 1,3 Milliarden US-Dollar gestiegen, und HPE schloss das Quartal mit einem Gesamtauftragswert von über 12 Milliarden US-Dollar für gebuchte GreenLake-Dienste für die Zukunft ab. Auf Basis der letzten zwölf Monate haben sich die Auftragsraten für GreenLake-Dienstleistungen verdoppelt und der Gesamtvertragswert hat sich in den letzten zweieinhalb Jahren verdreifacht.

Es dürfte kaum ein Unternehmen geben, das den Übergang vom Transaktions- zum Abonnementverkauf besser bewältigt als HPE.

Im Speicherbereich war die im letzten Jahr angekündigte Alletra-Reihe, die etwa fünfzehn unterschiedliche Speicherprodukte ersetzt, mit einem dreistelligen Wachstum ein Höhepunkt. Alletra ist sowohl als GreenLake-Dienst als auch zum Kauf erhältlich und bietet Block- und Dateidienste in großem Maßstab und wird in Kürze über Objektspeicher verfügen, um das Set zu vervollständigen. Die Verkäufe von Alletra-Speichern durch GreenLake stiegen im zweistelligen Bereich, was bedeutet, dass viele Unternehmen die Boxen immer noch kaufen, anstatt sie zu mieten. (Alte Gewohnheiten lassen sich nur schwer ablegen. Aber neue Gewohnheiten sollten doch leichter zu entwickeln sein, oder?)

Die Übernahmen von Silicon Graphics für 275 Millionen US-Dollar im August 2016 und von Cray für 1,3 Milliarden US-Dollar im Mai 2019 zahlen sich im Hinblick auf die Steigerung der Verkäufe von High-End-Systemen aus, und wie die Leser von The Next Platform wissen, hatten wir nie damit gerechnet, dass diese Deals Früchte tragen würden Anfangs waren die Gewinne sehr hoch, da weder SGI noch Cray im HPC-Patch besonders profitabel waren. Aber da sich HPC in KI verwandelt hat und KI von Unternehmen angenommen wird, die nicht über die hohen Rabatte verfügen können, die die nationalen HPC-Labore auf Systeme erhalten können, besteht die Chance, dass die HPC- und KI-Abteilung bei HPE einige Gewinne erzielen kann.

Die Pipeline ist sicherlich stark. Als das zweite Quartal F2023 endete, gab HPE an, dass das Unternehmen über eine Pipeline von KI-bezogenen Umsätzen in Höhe von 1,6 Milliarden US-Dollar verfüge, was eine Mischung aus Transaktions- und Abonnement-Einnahmequellen sei, und Neri sagte in der Telefonkonferenz, dass es das dritte Quartal F2023 mit etwa denselben 1,6 Milliarden US-Dollar beendet habe, weil a Viele der Deals, bei denen es sich um Bücher handelte, kamen zustande. Der Auftragsbestand für die HPC- und KI-Abteilung beläuft sich auf 3 Milliarden US-Dollar und ist damit doppelt so hoch wie vor dem Ausbruch der Coronavirus-Pandemie. (Das ist eine natürliche Ära in der IT, genau wie der Dot-Com-Boom von 1997, der Dot-Com-Bust von 2001 und die Große Rezession von 2008.)

Neri sagte übrigens, dass HPE in diesem Quartal einen großen Deal mit einem Hyperscaler hatte, der noch nicht ausgeliefert wurde und bei dem wir stark vermuten, dass es sich um einen „Shasta“-Cray-EX-Supercomputer handeln könnte. Wenn wir kaufen würden, möchten wir, dass ein Klon des Supercomputers „El Capitan“ in das Lawrence Livermore National Laboratory geht, einschließlich seines Speichersystems „Rabbit“.

Doch Gewinne sind in der HPC & AI-Sparte kaum zu erzielen. Im Quartal entsprachen die Umsätze von HPC und AI denen von HPE insgesamt und stiegen um sieben Zehntelpunkte auf 836 Millionen US-Dollar; aber es hatte einen Betriebsverlust von 7 Millionen US-Dollar. In den letzten zwölf Monaten erzielte HPC & AI einen Umsatz von 3,59 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 7,9 Prozent, aber das Betriebsergebnis sank um 82,3 Prozent auf 22 Millionen US-Dollar.

Die Hoffnung ist im HPC ewig. . . insbesondere wenn man über die zukünftige Rentabilität nachdenkt. Der KI-Boom in Unternehmen könnte helfen, oder alles könnte sich in eine große Cloud verlagern und Schaden anrichten. Wir werden sehen müssen.

Wie wir es schon seit Jahrzehnten tun, versuchen wir herauszufinden, was das Kerngeschäft von Rechenzentren im Hinblick auf Umsatz und Gewinn ist, und zeichnen dies im Zeitverlauf auf. Angesichts unseres Modells, bei dem Edge-Komponenten weggelassen werden, gehen wir davon aus, dass sich der Umsatz von HPE mit Kernrechenzentrumssystemen auf 4,53 Milliarden US-Dollar belief, was einem Rückgang um 9,1 Prozent entspricht. Das Betriebsergebnis belief sich auf 393 Millionen US-Dollar, was 8,7 Prozent des Umsatzes entspricht und im Jahresvergleich um 34,2 Prozent zurückging.

Mit Blick auf die Zukunft geht HPE davon aus, dass der Umsatz im vierten Quartal 2023 zwischen 7,2 und 7,5 Milliarden US-Dollar liegen wird, was einem Rückgang gegenüber dem Vorjahr von 8,5 Prozent bis 4,7 Prozent entspricht. Auch hier ist ein Teil davon auf die Umstellung auf Abonnements zurückzuführen, ein Teil davon ist jedoch auch einfach auf geringere Umsätze im Vergleich zum Vorjahr zurückzuführen. HPE wird keine Einnahmen aus dem jetzt installierten El Capitan-System verbuchen können, bis es abgenommen wird, wahrscheinlich Anfang nächsten Jahres, wenn alles gut geht.

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